黄金投资有哪些类型
来源:    发布时间: 2019-08-30 19:19    次浏览   

纸黄金交易没有实金介入,是一种由银行提供的虚拟炒金服务,例如中行的黄金宝、工行的金行家等。投资者无须透过实物的买卖及交割来交易,而采用记账方式来投资黄金,利用黄金的价格波动低买高卖赚取价差收益。

此类投资的优点是流动性好,变现能力强;缺点是只能做多看涨,从金价上升中获利,无法做空,而且纸黄金交易银行都会收取点差,以工行人民币账户金为例,点差为0.8元,中间价为180元时,买价就是180.4元,卖价就是179.6元,只有金价上涨0.8元以上才有收益,相对来说交易成本较高。纸黄金适合资金量不大、对黄金市场有一定研究的中短线投资者。

上海金交所的Au(T+D)延期交收业务。延期交收业务是以分期付款的方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种交易模式,可称作准黄金期货,个人投资者可以通过金交所的会员银行参与交易。

此类投资的优点是杠杆性明显,7%-10%的首付款就可以完成交易,而且提供做空机制,交易的选择更为灵活,缺点是流动性差,交易规则复杂。延期交收业务适合风险承受能力比较强、对黄金交易有一定知识的专业投资者。近期金交所推出了延期交收改良合约Au(T+N)合约,是对现有的现货延期交易品种Au(T+D)的补充和延续。

一个股票投资者如果能平稳过渡到期货交易当中需要三年以上时间,最主要是做空机制的问题,还有杠杆理解的问题。我们在分析问题的时候,需要一种筛选的能力,这种能力需要在市场上中经过长期摸爬滚打才可以感知的,很难用具体的语言描述,需要风险的认知。

个人投资者参与黄金期货本身需要更多的专业知识,专业知识养成与现货交易知识会产生冲突,现在的机构投资者知识也需要改进。现在做的合约品种是对未来品种价格进行预测,而不是现在,因为大部分现货商投资者以现在产品价格走势预测未来价格。在很多场合下,这样是不完全匹配、融合的,会造成判断失误。

黄金非常特殊,我们在全世界的范围里,黄金期货交易所,成功的就两家,一个是美国的Comdex,还有一个是日本,交易比例在全球不太一样,我们可以做黄金期货,但是我们不能把黄金的衍生工具和衍生投资品全部寄希望于黄金投资品解决问题。除了交割以外,还有价格问题,现在是影子价格。全球黄金市场的定价权在欧美国家,中国现阶段几乎在世界黄金市场上没有发言权,因为没有很大的交易量,所以价格只能是欧美国家的影子价格。影子价格会导致很大的交易风险问题,比如说时间段,其它产品不太一样。如果出现这样的情况下,现在黄金交易所已经开了夜市,但是不知道未来黄金期货交易所是不是开夜市,一般北京时间的夜晚黄金价格波动幅度比较大,而上午中国的黄金市场开盘,而那时候黄金价格比较平稳。这个问题非常大,因为等于投资者的风险是开放的,我们的命运掌握在美盘。亚洲的黄金期货还没有特别成功的案例,香港黄金期货市场基本上没有了,新加坡黄金期货市场也非常小。黄金套期保值也好,合约价格也好变化都非常好,有的投资者说我长期看涨黄金期货,那么我就不用做现货了,成本很高,我直接在期货上做一个单子,就可以长期持有。黄金市场交易量非常非常小,而且它参照伦敦黄金交易价格对应期货价格。现货金真正的价格发现功能并不是很强烈,我们经过很长时间研究之后确实发现这个问题,谁的规模大,谁就有主动权。

现在中国的黄金期货由于我们还没有特别大的现货市场,也没有国际上的发言权,所以我对黄金期货交易品种持谨慎乐观态度。

而现货也受期货影响,如果你经验很高,能力很强,投资黄金投资,你参加金融衍生品投资或者股票投资很多年,那么你可以到里面去发现战场,进行投机。不然还是做股票。